European Forestry Fund
Welche Vorteile hat die Investition in einen europäischen Waldfonds:
- Geringe Volatilität
- Nachhaltiges Investieren
- Absicherung gegen Inflation
- Entwicklungsmöglichkeiten im Bereich ESG
- Kapitalanlage mit viel Zukunftspotential:
CO2 Zertifikate, Erneuerbare Energien, Holz als nachwachsender Rohstoff, global stark zunehmende Nachfrage an Bauholz
France Valley ist einer der führenden europäischen Waldinvestoren mit 450 bewirtschafteten Wäldern auf über 55.000 Hektar in 10 europäischen Ländern. Auf dieser Webseite erklärt Ihnen France Valley die Funktionsweise von Waldinvestitionen im Hinblick auf den Aufbau eines paneuropäischen Waldfonds.
Ein solches Investment ermöglicht eine Beteiligung an Wäldern in ganz Europa. Es handelt sich hierbei um eine begrenzte Ressource, was eine Wertstabilität begünstigt.
Dennoch besteht das Risiko eines Kapital und Liquiditätsverlustes.
Das Investieren in die Vermögensklasse der Natural Assets ermöglicht Ihnen eine Diversifizierung Ihres Portfolios. Sie können so Klumpenrisiken mindern und erwerben einen Vermögenswert der von den Finanzmärkten weitgehend entkoppelt ist.
Durch Zertifizierungen kann eine nachhaltige Bewirtschaftung der Wälder für Investoren nachvollziehbar gemacht werden. Die Wälder binden große Mengen an CO2, schützen Wasserhaushalte und spielen eine wichtige Rolle beim Erhalt natürlicher Lebensräume.
Der europäische Wald
Einige Beispiele für Wälder in Europa
Wald von Castanea
Wald von Imnas
Growfast-Wald
Wald von Eckweisbach
Wald von Castanea
Rumänien
211 Hektar
Eichen
Wald von Imnass
Schweden
717 Hektars
Kiefer und Fichtes
Growfast-Wald
Schweden
657 Hektar
Kiefer und Tanne
Wald von Eckweisbach
Deutschland
418 Hektar
Fichte und Douglasie
Es wird angestrebt, in Bezug auf Baumarten, Böden und Klima ein stark diversifiziertes Portfolio zu pflegen. Weitere Informationen sind der Anlagestrategie zu entnehmen.
Kontaktieren Sie uns, um weitere Informationen zu erhalten
Woraus setzt sich der Wert eines Waldes zusammen?
Der Wert des Bodens (ca. 20% des Wertes)
- Qualität des Bodens und seinem forstwirtschaftlichen Potenzial
- Seiner Klimaresilienz
- Infrastruktureller Erschließungsgrad
- Größe, Relief und Lage des Waldes
Holzbestand (ca. 80% des Wertes)
- Reifes Holz: Bewertung nach dem Marktpreis des Holzes zum Zeitpunkt des Gutachtens – sog. « Verkehrswert“
- Junger Bestand: Bewertung nach dem Barwert der zukünftigen Erträge (Wachstum, Einschlag, Pflege) – sog. « Ertragswert“.
Ökologische Leistungen und Zusatzeinkommen
- nicht-monetäre, aber zunehmend bedeutende positive externe Effekte (Reduzierung von Treibhausgasen, Förderung der Biodiversität, Erhalt unseres Wasserhaushaltes etc.)
- einen wichtigen Beitrag zum Erhalt unserer Kulturlandschaft
- Einkommen aus der Jagdpacht
- Zukünftig könnten CO2-Zertifikate und Erneuerbare Energien eine weitere zentrale Einnahmequelle darstellen
Welche Anlagestrategie verfolgt ein europäischer Waldfonds?
Erwerb von Wäldern, die insbesondere aufgrund der Qualität des Waldstandorts ausgewählt werden (geeignete Böden, Niederschlagsmenge, Temperaturverlauf, Sonnenstunden und infrastruktureller Erschließungsgrad).
Qualität des Holzes, welches über Absatzmöglichkeiten in der Holzindustrie verfügt (gesuchte Baumarten, Qualität der vorhandenen Stämme)
Systematischer Rückgriff auf ein Gegengutachten eines unabhängigen Forstsachverständigen (Bewertung des Bodenwerts, des Holzbestands, Berücksichtigung des lokalen Markts etc.).
Diversifizierung in Bezug auf die geographische Lage, Baumarten und Reifegrad für eine diversifizierte Gruppierung zwischen Wäldern mit sofortiger (nicht garantierter) Rendite und Wäldern mit Kapitalisierung (also mit Rendite für die Zukunft).
Eine vom Fonds organisierte Liquidität.
Welche mögliche Performance kann ein europäischer Waldfonds erzielen?
Die Performance wird aus einer Rendite und der Entwicklung des Kapitals gebildet
Die Rendite setzt sich aus der Wertsteigerung, dem Verkauf des Holzes und in geringem Maße aus den Jagdrechten zusammen. Hinzu kommen potentielle Einnahmequellen durch erneuerbare Energien und CO2-Zertifikate. Ziel ist es, eine Bruttorendite zu erzielen, die mindestens die jährlichen Verwaltungskosten auffangen kann. Erwirtschaftete Überschüsse werden in den Fonds reinvestiert. Grundsätzlich zeichnet sich der Fonds vor allem durch eine Wertsteigerung seiner Wälder aus. Dementsprechend ist die Bewirtschaftung auf das Ziel der nachhaltigen Wertsteigerung ausgelegt und nicht auf schnelle Gewinne durch starken Holzeinschlag. Eine Rendite kann jedoch nicht garantiert werden und hängt in erster Linie von Angebot und Nachfrage nach Holz ab.
D.h. des Preises der Anteile. Wir stellen seit über 10 Jahren einen stetigen Anstieg der Waldpreise in Europa fest, der mit der hohen Nachfrage nach Holz zusammenhängt. Bei einer Waldbedeckung von 40% gibt es in Europa kaum Möglichkeiten für ein flächenmäßiges Wachstum der Wälder. France Valley ist daher der Ansicht, dass der Holzpreis, begünstigt durch eine steigende Nachfrage und einer Produktion, die nicht unbegrenzt wachsen kann, in den nächsten Jahrzehnten weiter steigen wird. Eine indikative und potenzielle Wertentwicklung kann zwischen 4% und 8% pro Jahr liegen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist jedoch kein sicherer Indikator für die zukünftige Wertentwicklung, es besteht das Risiko eines Kapitalverlusts.
Faktoren, die zur Entwicklung der Waldpreise beitragen
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Bauwesen
Holz hat sich immer besonderer Nachfrage erfreut und tut dies zunehmend auf den globalen Holzmärkten. Zusätzlich zu den konventionellen Nutzungen des Rohstoffs wird die Nachfrage durch umweltbewusstestes Denken der Kunden angetrieben. Holz verfügt beispielsweise über besondere Dämmeigenschaften. Mit nur 12% bis 15% Holzrahmenbauten in Europa ist das Entwicklungspotential groß.
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Energie
Holz macht 14% der Wärmeenergieproduktion in Europa aus. Es ist die wichtigste Ressource, die zum Heizen verwendet wird, noch vor Windkraftanlagen und Photovoltaik. Die Verbrennung von Pellets zum Heizen verursacht 30 bis 50 Gramm CO2 pro kWh, verglichen mit 300 bis 350 Gramm bei Heizöl. Die Politik fördert die Verwendung von Holz, insbesondere vor dem Hintergrund des Ausbaus der europäischen Energieunabhängigkeit.
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Substitution
Es gibt nichts, was man aus Erdöl herstellt, was man nicht auch aus Holz herstellen könnte. Beispielsweise Textilien oder Kunststoffe in jeglicher Form. Vieles wird bereits industrialisiert, um dieses vollständig biologisch abbaubare Material mehr in die Produkte des täglichen Konsums zu integrieren.
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Umweltdienstleistungen
Der Wald beherbergt 70% der weltweiten Biodiversität, die Evapotranspiration der Blätter sowie das Wurzelnetz spielen eine wichtige Rolle im Wasserkreislauf. Der Wald hat eine zentrale Rolle bei der Milderung des Klimas und bindet CO2. Er ist ein strategischer Vermögenswert.
Was sind die Hauptrisiken eines europäischen Waldfonds?
Die Investition in Wälder ist eine Finanzinvestition, die eine Reihe von Risiken birgt:
Liquiditätsrisiko
Die Liquidität hängt von der Nachfrage an Anträgen auf Zeichnung und dem Erwerb von Anteilen ab, die von der Verwaltungsgesellschaft registriert werden. Es kann keine Garantie für die Frist für den Wiederverkauf der Anteile oder für den Verkaufspreis gegeben werden.
Kapitalverlustrisiko
Die Kapitalgesellschaft bietet keine Kapitalgarantie; diese Art von Aktivität wird den Entwicklungen und Unwägbarkeiten des forstwirtschaftlichen Marktes unterworfen sein. Die Performance der Kapitalgesellschaft ist nicht an die Inflation gekoppelt. Daher könnte die inflationsbereinigte Rendite der Kapitalgesellschaft geringer ausfallen, wenn die Inflation höher ist als die erwartete Rendite des Produkts.
Betriebs- und Einkommensrisiko
Verlustrisiko, das vor allem mit Schwankungen der Produktion in Bezug auf Qualität, Volumen und Wert zusammenhängt, da der Holzpreis im Laufe der Zeit nicht konstant ist. Darüber hinaus ist die Forstwirtschaft klimatischen Unwägbarkeiten wie Stürmen, Frost, Hagel, Bränden, Naturkatastrophen im Allgemeinen sowie phytosanitären Risiken ausgesetzt.
Der Fonds ist auch dem Risiko von Marktverlusten und dem Risiko des Ausverkaufs von Holzeinschlägen ausgesetzt, die die Erträge verschlechtern können.
Nachhaltigkeitsrisiko
Es gibt ESG-Risiken oder Nachhaltigkeitsrisiken, die Ereignissen oder Situationen im Bereich Umwelt, Soziales oder Governance entsprechen, die, wenn sie eintreten, eine erhebliche tatsächliche oder potenzielle negative Auswirkung auf den Wert der Anlage haben könnten.
